【新浪新闻】可持续发展与投资收益的融合是挑战也是机遇

2024/01/07

近日，由上海交通大学上海高级金融学院（以下简称“高金”）主办的“2023中国可持续投资发展论坛”在上海举行。在论坛期间，上海交通大学上海高级金融学院学术副院长、金融学教授、可持续投资研究中心主任严弘接受新浪财经采访时表示，缺乏全球统一的ESG披露标准和评价体系，是可持续发展过程中的一个阶段性的问题。

严弘还谈到，可持续发展与投资收益的融合是挑战也是机遇。“投资者在投资的时候需要考虑清楚侧重点，了解如何辨别值得关注和投资的企业，以及如何能够顾及可持续发展的目标并筛选到符合目标的标的。”

目前，由于没有全球统一的披露标准和评价体系，随着投资者对绿色金融产品的需求不断增加，“洗绿”风险也在增加。在严弘看来，这也使很多金融机构产生不少困惑。他坦言，这是发展过程中肯定会出现的问题，也是一个阶段性的问题。

同时严弘强调，中国要做好可持续投资的话，不能只局限于中国标准，实际上还要融入到全球一体化的体系中。所以，在这方面加强国际合作至关重要。

“如果中国一些好的经验和做法能够推广到全球，实际上也是能够影响全球体系和全球标准制定的过程。我们不只可以从外面取进来，也可以传递出去，像中国在新能源等很多方面都有很好的建树，交流肯定会是双向、互惠的。”严弘说。

谈及如何推动统一标准的完善，严弘称，数据采集是一个比较突出的问题，比如ESG实践内容很难从财务报表里抓取。他说，高金将会集聚多个数据库的数据，并对不同数据库之间的问题进行比较和鉴别，还可以通过大数据人工智能方法进行文本分析。今后还会与相关部门交流，希望能够帮助推广一个标准化的数据披露体系。

围绕国家金融支持科技创新的战略规划，近年来，高金全力拓展金融科技、科创金融、可持续金融三大学科体系。为了推动可持续金融学科的研究，2022年11月，高金可持续投资研究中心（以下简称“研究中心”）正式成立。

严弘认为，可持续发展维度与财务指标的融合，将会是一个挑战也是一个机会。谈及可持续投资研究的作用和功能，严弘指出，这方面的学术研究可以帮助我们对可持续投资的内涵、做法和障碍有一个体系化的认知，有助于解决政府机构、投资机构以及被投企业在政策制定、投资时间和价值提升等多方面所遇到的问题。

严弘介绍，从政府的角度来看，他们需要清晰理解市场功能，因为假如对市场功能理解不到位的话，政府出台的政策往往会适得其反。从金融机构的角度来看，他们需要一些框架和工具，以了解如何辨别值得关注和投资、符合可持续发展的目标的企业。从被投企业的角度来看，他们需要了解如何在新的投资框架之下，在多维度上满足投资者在可持续发展尺度上的衡量，以实现企业价值的提升。

“比如新能源转型的投资，目前更注重的是环境因素，在这方面它的具体指标是什么？在投资这些公司的时候，机构会不会关注到这些公司治理的问题？会不会关心到它对社会产生的影响？又比如企业绿色转型的成本到底是靠政府补贴还是靠市场力量？在这个过程中，政府政策支持应在什么阶段起主导作用，什么阶段市场力量又能够逐渐加入，这些问题都是我们需要研究和理解的。”严弘举例说。